Por Silvano Grimaldi, director general de la sociedad independiente de gestión patrimonial Grimaldi & Partners AG.
Balance mensual
Los mercados internacionales de renta variable cerraron mayo de 2024 con ganancias.
Motores del mercado
- La menor inflación estadounidense en abril reforzó las expectativas de que los recortes de tipos en Estados Unidos pudieran comenzar algo antes.
- Los inversores consideraban cada vez más realista un escenario de aterrizaje suave, en el que el crecimiento económico y la inflación se moderan simultáneamente.
- Las señales de que el hasta entonces resiliente mercado laboral estadounidense comenzaba a debilitarse reavivaron las expectativas de bajadas de tipos.
Valor destacado
NVIDIA sigue batiendo récords mientras se acelera el auge de la IA
El negocio de NVIDIA siguió creciendo rápidamente gracias al auge de la inteligencia artificial.
Durante el último trimestre, los ingresos pasaron de 7.200 millones USD el año anterior a 26.000 millones USD, un crecimiento del 262 %.
La demanda se mantuvo elevada y se esperaba que las limitaciones de suministro de los nuevos sistemas de chips de NVIDIA persistieran hasta el año siguiente.
Las tecnologías de NVIDIA se desarrollaron originalmente para tarjetas gráficas. Sin embargo, también demostraron ser muy eficaces para los procesos de cálculo necesarios para entrenar aplicaciones de inteligencia artificial.
Así, los chips de NVIDIA se convirtieron en una tecnología clave para el futuro de la inteligencia artificial. La empresa también se beneficia de sus negocios asociados de software y servicios.
El director general Jensen Huang destacó que la tecnología de NVIDIA se utilizaba cada vez más tanto para entrenar modelos de IA como para ejecutar aplicaciones de inteligencia artificial.
Esto podría crear un modelo de negocio más estable. El entrenamiento exige una enorme capacidad de cálculo, pero generalmente se realiza una sola vez para cada modelo de IA. Huang también espera que la inteligencia artificial genere muchos contenidos que actualmente se recuperan de bases de datos.
El crecimiento fue especialmente fuerte en el negocio de centros de datos.
Los ingresos por tecnología para centros de datos alcanzaron los 22.600 millones USD, más de cinco veces el nivel registrado un año antes.
Incluso respecto al trimestre anterior, los ingresos aumentaron un 23 %.
Durante una conferencia telefónica con analistas, Huang describió esta evolución como una nueva revolución industrial.
Señaló que estaba surgiendo un nuevo tipo de centro de datos: «las fábricas de IA».
Huang también anunció que NVIDIA pretendía introducir una nueva generación de chips cada año.
En marzo, la empresa presentó su sistema de chips Blackwell. La producción está en marcha y se esperan las primeras entregas a clientes en los próximos meses.
Blackwell es considerablemente más potente que la anterior generación Hopper.
Entre sus clientes figuran grandes empresas tecnológicas como Meta y Amazon Web Services.
Para el trimestre en curso, NVIDIA preveía un nuevo aumento de los ingresos hasta 28.000 millones USD, mientras que los analistas esperaban, de media, algo menos de 27.000 millones USD.
NVIDIA también opera la plataforma Omniverse, que permite a las empresas gestionar fábricas de forma más eficiente mediante gemelos digitales.
La empresa también suministra a Mercedes ordenadores para funciones de asistencia a la conducción.
El beneficio trimestral de NVIDIA pasó de algo más de 2.000 millones USD a casi 14.900 millones USD en términos interanuales.
Tras el anuncio del 22 de mayo de 2024, las acciones ganaron más de un 6 % en la negociación posterior al cierre y superaron por primera vez los 1.000 USD.
NVIDIA también anunció un aumento del dividendo y un desdoblamiento de acciones de diez por una.
Novo Nordisk se beneficia de la fuerte demanda de fármacos para adelgazar, mientras sus acciones retroceden
Novo Nordisk registró un aumento considerable de los ingresos y del beneficio en el primer trimestre, respaldado por la elevada demanda de sus medicamentos para perder peso.
Productos como Wegovy y el tratamiento para la diabetes Ozempic, basado en el mismo principio activo, la semaglutida, siguieron registrando una demanda especialmente fuerte en Estados Unidos.
Tras el buen comienzo del año, la dirección se mostró algo más optimista sobre las perspectivas de la empresa para 2024.
Perspectivas – junio de 2024
Principales factores del mercado
- Menor riesgo de una fuerte desaceleración estadounidense: La posibilidad de un deterioro grave de la economía estadounidense parecía haber disminuido considerablemente. Los indicadores respaldaban cada vez más un escenario de aterrizaje suave.
- Solidez de los beneficios empresariales: Se esperaba que los beneficios empresariales, en conjunto, mantuvieran su resiliencia en los próximos trimestres.
- Mayor amplitud de las subidas del mercado: Un número creciente de sectores contribuía a la evolución del mercado. Por tanto, las ganancias bursátiles ya no dependían exclusivamente de las mayores empresas tecnológicas.
- Posibilidad de una pausa temporal: La renta variable no puede subir indefinidamente. Por tanto, no sorprendería un periodo de consolidación.
Evolución prevista de los mercados
Para junio de 2024, prevemos un periodo de consolidación del mercado, a partir del cual podría iniciarse posteriormente un nuevo movimiento alcista.
Recomendación de inversión: NVIDIA
Esta publicación se ofrece únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión ni una recomendación de compra o venta de ningún instrumento financiero. La rentabilidad pasada no es indicativa de resultados futuros.
