Von Silvano Grimaldi, CEO des unabhängigen Vermögensverwalters Grimaldi & Partners AG.
Monatsrückblick
Die internationalen Aktienmärkte schlossen den März 2025 mit Verlusten ab.
Negative Faktoren
- Rezessionssorgen in den USA: Analysten, darunter Goldman Sachs, erhöhten die Wahrscheinlichkeit einer Rezession auf bis zu 35 %. Ausschlaggebend waren Donald Trumps protektionistische Zollpolitik und deren mögliche negative Folgen für die Wirtschaft.
- Handelszölle und Unsicherheit: Donald Trumps unberechenbares Vorgehen bei der Einführung von Strafzöllen gegen Handelspartner wie China, Kanada und die Europäische Union trug zu höheren Preisen bei und schwächte das Verbrauchervertrauen sowie die Wettbewerbsfähigkeit US-amerikanischer Unternehmen.
- Inflation und Zinspolitik: Sorgen über eine steigende Inflation belasteten die Konsumausgaben, während hohe Zinsen die Finanzierungskosten der Unternehmen erhöhten. Dies erschwerte Investitionen und Wirtschaftswachstum.
- Volatilität und Marktunsicherheit: Der CBOE-Volatilitätsindex stieg deutlich und spiegelte die zunehmende Nervosität an den Finanzmärkten wider. Auch die politische Unsicherheit rund um Donald Trump trug zu einem Vertrauensverlust in die US-Wirtschaft bei.
Aktie im Fokus
Zurich Insurance meldet deutliches Gewinnwachstum
Die Zurich Insurance Group steigerte ihren Betriebsgewinn 2024 um 5 % auf 7,75 Milliarden USD.
Der Reingewinn erhöhte sich um 34 % auf 5,81 Milliarden USD.
Das Unternehmen schlug zudem vor, die Dividende auf 28,00 CHF je Aktie anzuheben.
Ausblick – April 2025
Chancen
Positive Saisonalität: Historische Muster zeigen, dass sich die Aktienmärkte im April meist positiv entwickelt haben.
Anhaltende Attraktivität von US-Aktien: Die widerstandsfähige US-Wirtschaft und der technologische Fortschritt, insbesondere bei künstlicher Intelligenz, könnten die Aktienmärkte stützen.
Mögliche Zinssenkungen der US-Notenbank: Senkt die Federal Reserve die Zinsen als Reaktion auf eine schwächere Wirtschaft, könnte dies die Aktienmärkte stützen und Investitionen fördern.
Risiken
Handelskonflikte und neue Zölle: Zusätzliche Zölle und Handelshemmnisse, insbesondere durch die USA, könnten die Weltwirtschaft belasten.
Schwächeres Verbrauchervertrauen: Ein weiterer Rückgang der US-Verbraucherstimmung könnte auf eine geringere Konsumnachfrage hindeuten und das Wirtschaftswachstum beeinträchtigen.
Steigende Inflationserwartungen: Höhere Inflationserwartungen könnten zu höheren Zinsen und erneutem Druck auf die Aktienbewertungen führen.
Erwartete Marktentwicklung
Für April 2025 erwarten wir an den internationalen Aktienmärkten eine Aufwärtsbewegung.
Aktienempfehlung: Zurich Insurance
Diese Publikation dient ausschliesslich Informationszwecken und stellt weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf künftige Ergebnisse zu.
