Por Silvano Grimaldi, director general de la sociedad independiente de gestión patrimonial Grimaldi & Partners AG.
Balance mensual
Los mercados internacionales de renta variable cerraron julio de 2025 con ganancias.
Factores favorables
Beneficios y perspectivas sólidos del segundo trimestre: muchas empresas superaron las expectativas y reforzaron la confianza. Los índices como el S&P 500 y el Nasdaq se beneficiaron especialmente de los resultados robustos y las previsiones positivas.
Menores temores de inflación y tipos: pese al crecimiento estadounidense, los datos mostraron una ligera moderación de la inflación y del consumo. Los inversores esperaban que la Fed al menos evitara nuevas subidas al final del verano o en otoño; algunos anticipaban que los recortes podrían empezar pronto.
Subida tecnológica y de la IA: la fuerte demanda de inteligencia artificial e infraestructuras en la nube apoyó sobre todo a la tecnología. Semiconductores y software estuvieron entre los líderes y representaron buena parte de las ganancias.
Dólar más débil: su fuerte descenso en julio hizo más atractivas las acciones estadounidenses para los inversores internacionales y apoyó las europeas medidas en dólares. El índice MSCI Europe se benefició especialmente.
Distensión comercial y conversaciones transatlánticas: pese a las amenazas arancelarias sobre las exportaciones europeas, el mercado consideró inicialmente limitadas las tensiones. Nuevas negociaciones entre Washington y Bruselas redujeron las preocupaciones y el riesgo de escalada.
Valor destacado
Meta Platforms gana cerca del 11,5 % tras sólidos resultados del segundo trimestre
Meta Platforms ganó aproximadamente un 11,5 % en julio tras resultados mejores de lo esperado.
El beneficio por acción fue de 7,14 USD, frente a 5,88 USD previstos, y los ingresos alcanzaron 47.520 millones USD, por encima de 44.830 millones USD esperados. Ambas cifras superaron ampliamente las estimaciones.
Tras el anuncio, la acción subió cerca del 10 % después del cierre.
El director general Mark Zuckerberg destacó el gran énfasis en inteligencia artificial y su visión de desarrollar una «superinteligencia».
Los resultados reflejaron la resistencia del negocio publicitario principal y las grandes inversiones en infraestructuras de IA y Reality Labs.
Perspectivas – agosto de 2025
Oportunidades
Aprobación de grandes programas estadounidenses de infraestructuras: el Congreso debería aprobar en agosto un amplio paquete de inversiones en transporte, energía y redes digitales. Podría apoyar sectores como construcción, tecnología y energías renovables y fortalecer las bolsas a ambos lados del Atlántico.
El marco comercial entre Estados Unidos y la UE reduce el riesgo arancelario: según el acuerdo del 28 de julio, el arancel anunciado para el 1 de agosto bajaría del 30 % al 15 %. La distensión alivia el comercio, mejora la visibilidad de los exportadores y podría apoyar industria, automóvil y farmacia.
Continuidad del impulso tecnológico y de la IA: los resultados sólidos y las inversiones continuas han apoyado tecnología, semiconductores y nube. Muchos participantes ven más potencial en agosto por la continuidad de la innovación y los nuevos pedidos.
Riesgos
Volatilidad estacional de agosto: históricamente, las ganancias tienden a moderarse por menores volúmenes estivales y factores técnicos. Los analistas advierten de más volatilidad y posibles correcciones tras la subida de julio.
Riesgo de mayores aranceles desde el 1 de agosto: sin acuerdos definitivos, podrían restablecerse tipos mayores. Los exportadores, como automoción e ingeniería mecánica, estarían especialmente expuestos.
Escalada geopolítica en Oriente Medio: una nueva intensificación entre Irán e Israel podría encarecer rápidamente petróleo y gas y provocar una búsqueda de refugio, con pérdidas bursátiles. Aunque moderado, el riesgo sigue pudiendo generar turbulencias.
Evolución prevista de los mercados
Para agosto de 2025, esperamos una tendencia ligeramente negativa en la renta variable internacional.
Acción recomendada: Meta
Esta publicación se ofrece únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión ni una recomendación de compra o venta de ningún instrumento financiero. La rentabilidad pasada no es indicativa de resultados futuros.
